中金环境185亿元收购金泰莱切入危废物

10月15日晚间，中金环境发布重组方案，拟通过发行股份及支付现金方式收购金泰莱%股权，并募集配套资金。其中，金泰莱%股权作价18.5亿元，中金环境通过现金支付7.49亿元，发行股份支付11亿元；募集配套资金不超过8.24亿元。

根据方案，在持续经营假设条件下，金泰莱股东全部权益评估价值为18.53亿元，比审计后账面净资产增值16.5亿元，增值率为.76%。

中金环境自年开始布局生态环保领域，当年公司收购金山环保，切入环保工程及设备领域；年收购中咨华宇，切入环保咨询领域。之后，又相继收购国环建邦、安徽通济、陕西绿馨、陕西科荣等企业，进一步提高了公司在环保咨询领域的地位。

据了解，本次收购标的金泰莱是一家从事危险废物处置及资源回收利用的环保企业，其主营业务为通过化学清洗、烘干等工艺将危险废物减量化、无害化、资源化综合利用，处置范围包括废包装物、废酸等18个大类危险废物，业务覆盖浙江、江苏、上海等东部省区。

值得注意的是，在危废处置领域中，浙江、广东、江苏、山东和河北是国内工业污染源最集中的5大地区，工业污染源数量约占全国的60%。随着国家重视，危废处置行业景气度持续上升，上市公司积极布局，通过收购扩产的方式跑马圈地。

中金环境表示，通过本次交易，公司环保业务板块将拓展到危废处置领域，进一步完善公司在环保全产业链布局的战略构想，助力公司早日打造成环保综合服务平台。

由于金泰莱业务范围主要在东南部省份，其主要竞争对手包括浙江环益资源利用有限公司、富阳申能固废环保再生有限公司、东江环保股份有限公司及浙江特力再生资源有限公司。

数据显示，金泰莱年、年及年1~5月两年一期的营业收入分别为万元、1.02亿元和万元，净利润分别为.62万元、.35万元和.35万元；中金环境年及年1~5月的净利润分别为5.1亿元和1.6亿元。

根据业绩承诺方承诺，金泰莱-年扣非后净利润需分别不低于1.3亿元、1.7亿元、2亿元和2.35亿元。

近年来，危废处置领域相关政策的连续出台，市场空间正在打开。例如，年颁布的《产业结构调整指导目录（年本）》（修正），明确了国家鼓励类产业包括“‘三废’综合利用及治理工程”、“再生资源回收利用产业化”等。

目前，中国的危废处理现状呈现出危废产量呈现逐年增加、综合利用处置率仍有上升空间以及危废企业有效资质不足等特点。环保部发布的数据显示，国内工业危废产量已从年的万吨增加到年的.1万吨；弗若斯特沙利文咨询公司则预计，中国危险废物产生量将从年的万吨增加至年的万吨。